华富匠心明选一年持有期混合财报解读：份额缩水20%，净资产下滑27%，净利润亏损超千万
0次浏览 发布时间：2025-04-04 20:01:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，华富基金管理有限公司发布华富匠心明选一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现显著下滑，净利润亏损超千万。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润亏损扩大，资产净值下滑
- 本期利润：2024年华富匠心明选一年持有期混合A类份额本期利润为 -4,791,603.20元，C类份额为 -5,386,672.51元，相较于2023年，A类份额由盈利818,050.11元转为亏损，C类份额亏损幅度进一步扩大，从 -5,519,582.25元降至 -5,386,672.51元。
- 净资产合计与期末净资产：2024年末，该基金净资产合计为78,451,164.46元，期末净资产也为78,451,164.46元，较2023年末的107,219,108.74元下滑明显，降幅达26.83%。这表明基金资产规模在过去一年中显著缩水。
- 数据表格
| 项目 | 2024年（A类） | 2024年（C类） | 2023年（A类） | 2023年（C类） |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | -4,791,603.20 | -5,386,672.51 | 818,050.11 | -5,519,582.25 |
| 期末净资产（元） | 38,774,071.33 | 39,677,093.13 | 52,292,685.03 | 54,926,423.71 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
- 份额净值增长率：2024年华富匠心明选一年持有期混合A类份额净值增长率为 -7.89%，C类份额为 -8.26%，而同期业绩比较基准收益率为12.82%，两类份额均大幅跑输业绩比较基准，A类份额跑输20.71个百分点，C类份额跑输21.08个百分点。
- 长期表现：自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为 -18.38%，C类份额为 -19.28%，而业绩比较基准收益率为0.34%，长期来看同样表现不佳。
- 数据表格
| 阶段 | A类份额净值增长率 | A类业绩比较基准收益率 | 差值 | C类份额净值增长率 | C类业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | -7.89% | 12.82% | -20.71% | -8.26% | 12.82% | -21.08% |
| 自基金合同生效起至今 | -18.38% | 0.34% | -18.72% | -19.28% | 0.34% | -19.62% |
投资策略与业绩表现：优质成长标的布局未达预期
- 投资策略：基金管理人将投资重点放在优质成长标的的研究与布局上，持续看好AI、高端制造和半导体等产业。然而，从业绩表现来看，这些布局未能有效提升基金收益。
- 业绩表现归因：2024年国内市场各大指数集体收涨，但该基金却出现亏损。可能原因在于基金持仓结构未能精准契合市场上涨板块，尽管布局的产业具有长期潜力，但短期内未能获得市场青睐，导致净值下滑。
市场展望：经济向好但仍需关注风险
- 宏观经济与市场展望：管理人认为中国经济增长动能切换进程持续推进，权益市场分母端逻辑或持续提供支撑，风险偏好角度两大风险因素解决路径基本明确，微观流动性关注居民财富入市及全球资金再配置。但投资者仍需关注经济复苏进程中的不确定性，以及市场风格切换对基金持仓的影响。
- 行业展望：虽然管理人看好部分产业，但行业竞争激烈，技术迭代迅速，相关企业发展存在不确定性，基金投资收益仍面临挑战。
费用分析：管理费等费用对收益侵蚀明显
- 管理人报酬与基金管理费：2024年当期发生的基金应支付的管理费为952,092.69元，较2023年的2,696,162.82元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为409,170.84元，应支付基金管理人的净管理费为542,921.85元。尽管管理费有所下降，但在基金亏损的情况下，仍对投资者收益造成一定侵蚀。
- 托管费：2024年当期发生的基金应支付的托管费为158,682.15元，较2023年的449,360.54元下降明显。托管费的降低在一定程度上减轻了基金的运营成本。
- 数据表格
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变化幅度 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 952,092.69 | 2,696,162.82 | -64.68% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 158,682.15 | 449,360.54 | -64.68% |
交易费用与投资收益：股票投资亏损，交易费用影响收益
- 应付交易费用与交易费用：2024年末应付交易费用为12,069.83元，全年交易费用为160,530.00元，包括审计费用、信息披露费等。这些费用虽看似数额不大，但在基金整体收益不佳的情况下，对投资者回报产生了一定影响。
- 股票投资收益：2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -18,375,976.56元，与2023年的24,722,964.10元相比，由盈转亏，成为导致基金亏损的重要因素。这表明基金在股票买卖操作上未能把握好时机，投资决策有待优化。
- 数据表格
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变化情况 |
|---|---|---|---|
| 应付交易费用 | 12,069.83 | 21,391.32 | -43.57% |
| 交易费用 | 160,530.00 | 180,690.00 | -11.16% |
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -18,375,976.56 | 24,722,964.10 | 由盈转亏 |
关联交易：华安证券关联交易占比较大
- 通过关联方交易单元进行的交易：2024年通过华安证券交易单元进行的股票交易成交金额为125,213,245.57元，占当期股票成交总额的比例为77.89%；债券交易成交金额为415,168.67元，占当期债券成交总额的比例为50.28%。应支付华安证券的佣金为98,367.53元，占当期佣金总量的比例为85.08%。关联交易占比较大，需关注交易的公允性及对基金业绩的影响。
- 数据表格
| 关联方名称 | 股票交易成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例 | 债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额比例 | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 华安证券 | 125,213,245.57 | 77.89% | 415,168.67 | 50.28% | 98,367.53 | 85.08% |
股票投资明细：持仓集中，行业分布待优化
- 期末股票投资明细：期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资涵盖制造业、批发和零售业、信息传输等行业。其中，纳芯微占比9.45%，兆易创新占比9.35%，立讯精密占比8.71%，持仓相对集中。需关注单一股票或行业波动对基金净值的影响。
- 行业分布：制造业占基金资产净值比例最高，为60.64%，反映出基金对制造业的重点布局。但行业分布相对集中，若制造业板块出现调整，基金净值可能受到较大冲击。
- 数据表格
| 序号 | 股票名称 | 股票代码 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 纳芯微 | 688052 | 7,413,418.50 | 9.45 |
| 2 | 兆易创新 | 603986 | 7,337,160.00 | 9.35 |
| 3 | 立讯精密 | 002475 | 6,835,452.00 | 8.71 |
持有人结构与份额变动：份额缩水，机构投资者缺失
- 期末基金份额持有人户数及持有人结构：2024年末，华富匠心明选一年持有期混合A类份额持有人户数为2,234户，户均持有21,263.85份；C类份额持有人户数为9,241户，户均持有5,318.88份。持有人结构中，机构投资者持有份额为0，全部为个人投资者。
- 开放式基金份额变动：2024年A类份额总申购份额为779,349.85份，总赎回份额为12,288,328.11份，净赎回11,508,978.26份；C类份额总申购份额为5,785,558.29份，总赎回份额为19,059,457.14份，净赎回13,273,898.85份。A、C两类份额均出现大幅净赎回，导致基金总份额从2023年末的121,438,056.15份降至96,655,179.04份，缩水约20.4%。
- 数据表格
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 2024年申购份额（份） | 2024年赎回份额（份） | 份额变化（份） |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 2,234 | 21,263.85 | 779,349.85 | 12,288,328.11 | -11,508,978.26 |
| C类 | 9,241 | 5,318.88 | 5,785,558.29 | 19,059,457.14 | -13,273,898.85 |
基金租用证券公司交易单元：华安证券占主导
- 股票投资及佣金支付情况：基金租用证券公司交易单元进行股票投资，华安证券交易单元数量为3个，股票交易成交金额占比77.89%，应支付佣金占比85.08%，在股票交易及佣金支付方面占据主导地位。需关注过度依赖单一券商可能带来的风险，如服务质量变化、交易通道稳定性等。
- 其他证券投资情况：在债券交易方面，华安证券和国联证券占据主要份额，分别占当期债券成交总额的50.28%和49.72%。同样，需关注债券交易对特定券商的依赖风险。
- 数据表格
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易成交金额占比 | 应支付佣金占比 | 债券交易成交金额占比 |
|---|---|---|---|---|
| 华安证券 | 3 | 77.89% | 85.08% | 50.28% |
| 西南证券 | 2 | 14.29% | 8.66% | - |
| 东吴证券 | 2 | 2.96% | 3.07% | - |
| 国联证券 | 1 | 2.54% | 1.54% | 49.72% |
综上所述，华富匠心明选一年持有期混合基金在2024年面临份额缩水、净资产下滑、净利润亏损等困境。投资者在关注基金后续表现时，需密切留意市场环境变化、基金投资策略调整以及费用等因素对基金业绩的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
